Pierwszą spółką z najnowszej listy Erste Securities jest firma zajmująca się doradztwem finansowym - Open Finance.
W ocenie analityków mocne strony spółki to:
• Brak znaczącego ryzyka związanego ze słabnącą sprzedażą kredytów hipotecznych ponieważ spadek ten jest rekompensowany silną sprzedażą ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych (UFK).
• Realizowaną obecnie strategię, polegającą na koncentracji rozwoju o biznesy cechujące się bardziej stabilnymi przychodami, należy ocenić pozytywnie (m.in. przejęcie ubezpieczeń na życie od Link 4 oraz planowane uruchomienie działalności funduszy inwestycyjnych)
• Relatywnie niska waluacja (jednocyfrowy wskaźnik P/E) w stosunku do możliwości wzrostu, jakie daje Open Finance.
Kolejna pozycją z listy to także spółka z branży finansowej ING Bank Ślaski.
Jak zauważają analitycy w ostatnim czasie bank zachowywał się gorzej niż pozostałe banki, co jest nieuzasadnione nawet biorąc pod uwagę jego ekspozycję na sektor budowlany (szczególnie spółki, które w ostatnim czasie ogłosiły upadłość). Ponadto akcje INGBSK posiadają jedną z najniższych wycen w sektorze bankowym. Jako zaletę analitycy wskazują odpowiednią dywersyfikację banku, co oznacza silną obecność zarówno w segmencie detalicznym jak i korporacyjnym.
Berling SA – jedna z największych hurtowni urządzeń chłodniczych w Polsce.
Jednym z powodów umieszczenia spółki Berling na liście „top picks” jest wysoki poziom gotówki netto w wysokości 13 milionów zł, co stanowi 20 proc. kapitalizacji rynkowej firmy, a także atrakcyjny poziom wyceny spółki, szczególnie jeśli uwzględnić dodatkowo prawie 5 procentową stopę dywidendy.
Automotive Components Europe S.A. (ACE) dostawca komponentów samochodowych do systemu hamulcowego to kolejna spółka znajdująca się na liście „top picks”.
W ocenie analityków Erste spółka posiada niski poziom wyceny, szczególnie w przypadku wskaźnika EV/EBITDA, co w przyszłości może skłonić potencjalnego inwertora do przejęcia firmy. Dodatkowym atutem ACE jest brak zadłużenia oraz fakt ,że spółka działa na rynku, który cechują wysokie bariery wejścia.
Na liście „top picks” sporządzonej przez Erste Securities znalazła się także firma z branży budowlanej - Mostostal Płock.
Jednym z argumentów wciągnięcia Mostostalu Płocka na listę jest fakt, że większość nierentownych kontraktów firmy została odpisana w ciężar kosztów 2011 r., a także dobra sytuacja finansowa spółki, wynikająca z praktycznie braku finansowania inwestycji długiem. Ponadto firma przeniosła dochodowe projekty związane z budową zbiorników na 2012 r. Obecna wartość portfela zamówień sięga 130 milionów złotych, czyli prawie 100 proc. planowanej sprzedaży na 2012 r.
Kolejne spółki z listy to:
"Eko-Export
• Szeroki dostęp do mokrej mikrosfery w Rosji i Kazachstanie, która jest podstawą tworzenia wartości spółki.
• Niedawno podpisane 2 kontrakty w Kazachstanie, które powinny zwiększyć produkcję mikrosfery z 9 tys. ton uzyskanych w 2011 do 30 tys. ton w roku bieżącym.
• W roku bieżącym moce produkcyjne wzrosną z 30 do 70 tys. ton
• Jedna z nielicznych spółek notowanych na giełdzie jeśli chodzi o perspektywy silnego wzrostu w latach następnych.
Emperia
• Atrakcyjna wycena poszczególnych aktywów spółki, które po sprzedaży mogą dostarczyć więcej gotówki niż jej obecna wycena rynkowa.
GTC
• Relatywnie niska wycena w stosunku do wartości księgowej, w porównaniu z innymi deweloperami.
• Po podniesieniu kapitału spółka będzie w stanie zrefinansować zapadające w roku bieżącym obligacje." – podaje Erste Securities Polska.
