W dniu wydania wyceny kurs wynosił 4,3 zł. W środę ok. godz. 13:25 za akcję płacono 4,28 zł po spadku o 1,61% od ostatniego zamknięcia.
"Po wynikach 11 M 2015, w którym spółka zrealizowała 94% naszej prognozy znorm. EBITDA na 2015 p oraz 104% znorm. zysku netto, podwyższamy prognozę przychodów w latach 2016-2017 p o 2% przy jednoczesnym utrzymaniu założeń dotyczących wyników operacyjnych. Nasze prognozy EBITDA są o 13% i 19% niższe od oficjalnych prognoz zarządu spółki, przedstawionych w zaktualizowanej strategii. Na naszych prognozach spółka notowana jest przy 2016-2017p znorm. P/E 19.7x i 11.8x oraz EV/EBITDA 8.4x i 6.3x. Pomimo marginalnych zmian w naszych prognozach obniżamy cenę docelową do 5 zł/akcję z 5,3 zł/akcję ze względu na: 1) 6%-owe rozwodnienie liczby akcji w efekcie realizacji programu motywacyjnego, 2) spadek wartości mnożników spółek porównywalnych." - czytamy w raporcie.
