DM mBanku obniżył rekomendację Asseco Poland do 'trzymaj', wycena 60,60 zł



Warszawa, 30.09.2016 (ISBnews) - Analitycy Domu Maklerskiego mBanku obniżyli rekomendację Asseco Poland do „trzymaj" z „akumuluj" z wyceną na poziomie 60,60 zł, wynika z raportu datowanego na 26 września.

W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 57,25 zł. W piątek około godziny 16 kurs wynosił 55,56 zł.

"Wzrosty zysków spółek córek Asseco, aprecjacja EUR i USD vs. PLN oraz pozytywne zdarzenia jednorazowe przyniosły w 2Q'16 zestaw relatywnie dobrych wyników (+4,3% R/R na linii EBIT). Jednak z punktu widzenia akcjonariuszy ACP to kondycja spółki matki jest najważniejsza, gdyż ta generuje aż 41% zysku netto, choć tylko 22% zysku operacyjnego. Jednostka dominująca jest naszym zdaniem w nie najlepszej formie ze względu na zastój w administracji publicznej oraz wyraźny spadek przychodów i rentowności w segmencie przedsiębiorstw" - czytamy w raporcie.

"Katalizatorem wzrostu ma być fala dużych kontraktów od sektora publicznego z dofinansowaniem unijnym 2014-20. Jednak ogłoszenie pierwszych przetargów przesuwa się w czasie, a ich rentowność będą naszym zdaniem mniejsza niż w poprzednim rozdaniu. Tymczasem, notowania Asseco Poland wyprzedziły szeroki indeks o ponad 16% w ciągu ostatniego roku, stąd sądzimy że potencjał do dalszych wzrostów jest ograniczony. Nasze prognozy zysku netto dla Asseco Poland korygujemy do poziomu 314 mln PLN i 338 mln PLN w latach 2016-17. Realizacja założonych przez konsensus rynkowy 337 mln PLN i 367 mln PLN jest naszym zdaniem mało prawdopodobna (odchylenie rzędu -6,9%% i -7,8%)" - czytamy dalej.

(ISBnews)