W raporcie z 16 listopada analitycy Domu Inwestycyjnego BRE Banku obniżyli rekomendację dla walorów producenta rur stalowych Alchemia do „trzymaj” z „kupuj”.

Cenę docelową obniżyli o ponad 20 proc. do poziomu 4,9 zł z 6,2 zł.

Raport została sporządzony przy rynkowej cenie akcji ALCHEMIA wynoszącej 4,73 zł, co przy wycenie analityków implikuje potencjał wzrostowy na poziomie 3,6 proc.

„Spadek koniunktury na rynku europejskim uderza w popyt na rynkach eksportowych Alchemii (około 40% sprzedaży trafia na rynki UE), w wyniku czego obłożenie mocy produkcyjnych walcowni rur w 2H’12 spada poniżej 80%. Dodatkowo na rynku obserwowany jest spadek cen produktów o najniższej wartości dodanej. Spodziewamy się, że wzrost obłożenia mocy produkcyjnych opóźni się i nastąpi najszybciej w końcówce IH’13, wraz z rozpoczęciem nowych inwestycji w zakresie poszukiwania ropy i gazu, energetycznych, tranzytowych i chemicznych. Na naszych zrewidowanych w dół prognozach Alchemia obecnie notowana jest na wskaźniku P/E’13 12,4x (z 18% premią do spółek porównywalnych) oraz EV/EBITDA’13 7,1x (z 8% premią)” – napisano w raporcie DI BRE.