Rekomendacja została wydana 13 maja przy rynkowej cenie 758,5 zł. W czwartek około godz. 12:20 kurs akcji INGBSK wynosił 733 zł.
Wyniki banku analitycy oceniają pozytywnie. "Wyniki ING BSK były na poziomie prognoz. Nieznacznie niższe niż oczekiwania przychody zostały zrekompensowane spadkiem odpisów na rezerwy. Negatywny wydźwięk ma kwartalny spadek wolumenów. " – czytamy w raporcie.
W uzasadnieniu utrzymania rekomendacji akumuluj analitycy piszą - "Wyniki I kwartału były kontynuacją trendów, jakie obserwujemy w banku od kilku okresów. Spółka nie bierze udziału w wojnie depozytowej, posiadając wciąż znaczącą przewagę depozytów nad kredytami. Pozwala to na osiąganie historycznie najwyższych marż odsetkowych. Szybszy wzrost dochodów w stosunku do kosztów pozwala oczekiwać, że w kolejnych okresach możemy liczyć na dalszą poprawę wyniku operacyjnego. Czynnikiem, który będzie wpływał na dynamikę zysku będą także niższe niż w 2009 roku odpisy na rezerwy".
"Obecnie ING BSK jest notowany z dyskontem w stosunku do konkurentów (P/E na lata 2010-2011 w wysokości 14,3 i 12,8 przy medianie 16,6 i 13,2). Biorąc to pod uwagę utrzymujemy rekomendację akumuluj na walory spółki, podwyższając jednocześnie wycenę 1 waloru do 807,1 PLN (z 777,6 zł)" - podano także.
