W dniu wydania rekomendacji na zamknięcie sesji na warszawskiej GPW akcje PGNIG kosztowały 3,45 zł, natomiast w czwartek około godz. 10:25 ich wartość wynosiła 3,44 zł.
"PGNiG zaraportował wyraźnie gorsze od oczekiwań wyniki w II kw.'10 i przynajmniej przez najbliższe dwa kwartały będzie nadal przynosił rozczarowanie inwestorom. Notowany ze wskaźnikiem 2010-11P C/Z odpowiednio 16,2x i 19,7x, PGNiG wyceniany jest z 76-116 proc. premią wobec porównywalnych spółek z branży. Z uwagi na to, iż spółka raczej nie zaskoczy pozytywnie w krótkiej lub średniej perspektywie, może natomiast zburzyć sentyment poprzez swoje zaangażowanie w akwizycję Lotosu (ryzyko przepłacenia), nie widzimy powodu by dłużej trzymać walory spółki, zwłaszcza przy bardzo niskiej stopie dywidendy na poziomie 3,1 proc. (średnia dla branży to 6 proc.). Podtrzymujemy naszą rekomendację sprzedaj oraz obniżamy 12-miesięczną cenę docelową do 3 zł (wycena porównawcza wskazuje wartość fair na poziomie 2,41 zł)" - napisano.
