Rekomendację wydano gdy na warszawskiej giełdzie akcje ERGIS kosztowały 3,3 zł, natomiast w piątek około południa akcje spółki warte były 3,6 zł.
Analitycy zauważają, że miniony rok był rekordowy dla Grupy Ergis-Eurofilms - zarówno pod względem przychodów, jak i zysków. Na dobry ubiegłoroczny wynik miały wpływ trzy czynniki – osłabienie złotego (pozytywnie wpływa na zyskowność ze względu na nieznaczną przewagę eksportu nad importem w Grupie), działania antykryzysowe Zarządu (głównie poprawa produktywności dzięki dokonanym inwestycjom) oraz niski poziom cen podstawowych surowców (co zwłaszcza w 1Q09 wpływało na obniżenie kosztów wytworzenia).
„Zakładamy osiągnięcie 42,5 mln zł EBITDA oraz 11,0 mln zł zysku netto, co oznacza, że Spółka będzie notowana na koniec br. przy wskaźnikach P/E 11,8 oraz EV/EBITDA 5,6” – prognozuje AmerBrokers w rekomendacji.
„Ze względu na, naszym zdaniem, istotne przewartościowanie spółek z branży, do końcowej wyceny spółki przyjmujemy wyłącznie metody dochodowe. Wyznaczona w ten sposób wartość jednej akcji Ergis-Eurofilms S.A. wynosi 4,00 zł. W związku z tym, że jest ona wyższa o 21,2% od bieżącej wyceny rynkowej, wydajemy dla Spółki rekomendację KUPUJ” – uzasadniają analitycy w raporcie.
