Raportu został sporządzony gdy rynkowa cen akcji WAWEL wynosiła 409 zł. We wtorek na zamknięcie sesji za walory spółki płacono 455 zł.
„Przyjęte przez nas założenia do modelu wyceny DCF pozwoliły uzyskać cenę jednej akcji spółki Wawel na poziomie 540,2 zł, natomiast wycena porównawcza wskazuje na wartość akcji na poziomie 389,5 zł, przy czym uważamy, że Wawel powinien być notowany przy wyższych wskaźnikach niż inne spółki ze względu na brak zadłużenia, najwyższą rentowność oraz hojną politykę dywidendy”- uzasadniają analitycy BGŻ wzrost wyceny spółki.
Według analityków ostatnie kwartały przyniosły znaczącą poprawę wyników spółki. Dlatego oczekują oni utrzymania tendencji wzrostowej również w następnych okresach, czemu sprzyja wysoka efektywność produkcji oraz prowadzone inwestycje w dalszy rozwój.
„Po znakomitych wynikach półrocznych spodziewamy się także bardzo dobrych rezultatów za 3Q bieżącego roku. Jednocześnie rosnący rynek oraz bardzo silna pozycja marki Wawel pozytywnie wpływają na perspektyw spółki. Ocena sytuacji finansowej spółki oraz jej perspektyw pozwala wskazać na niedowartościowanie Wawelu, w związku z czym podtrzymujemy rekomendację KUPUJ z nową ceną docelową na poziomie 464,9 zł ustaloną jako średnią z wyceny DCF oraz wyceny porównawczej” – napisano w uzasadnieniu rekomendacji.
