W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 16,8 zł, a we wtorek po godzinie 16.15 za akcję spółki płacono 16,74 zł, po wzroście o 1,8%.
„Mimo zapowiadanej przez zarząd poprawy wyników w drugiej połowie roku i nieznacznie poprawiającej się sytuacji na rynku krajowym, rezultaty III kw. 2010 są istotnie poniżej naszych oczekiwań. Nadal żaden z segmentów operacyjnych nie wykazuje istotnej poprawy względem I półrocza 2010. Gdyby nie rozwiązywane w III kw. 2010 rezerwy i odwracane odpisy, wynik operacyjny byłby o 9 mln zł niższy. W IV kw. 2010 wyniki spółki nadal obciążone będą kosztami restrukturyzacji zależnego Waratah (około 4 mln zł) oraz stratą na rozwiązywanych walutowych kontraktach forward zabezpieczających przepływy z realizacji kontraktu argentyńskiego (szacujemy na około 10 mln zł). (...) Nie wierzymy w zapowiedzi zarządu odnośnie 100 mln zł zysku netto w kolejnym roku i zmniejszamy naszą prognozę na kolejny rok do 82,8 mln zł. Obniżamy cenę docelową akcji Kopex z 19,8 zł na 15,7 zł oraz zmieniamy rekomendację z akumuluj do redukuj" – czytamy w raporcie.
