IMC: ING nadal rekomenduje "kupuj", ale z obniżoną wyceną

W dniu 7 października 2011 kurs wynosił 9 zł, co dawałoby potencjał wzrostu do wyceny na poziomie 66,7%.

"Po anulowaniu ograniczeń eksportowych i pomimo sezonowego spadku cen płodów rolnych, oczekujemy, że zyski IMC znacznie wzrosną w 2012 roku. Zarząd celuje w osiągnięcie 100 tys. ha i EBITDA w wysokości 50 mln USD, czego rezultatem byłoby szacunkowe EV/EBITDA na poziomie 2,5 x na 2012. Firma skupia się na kukurydzy, gdzie popyt został wzmocniony przez produkcję biopaliw, głównie w USA i jej użycie jako składnik pasz, ze względu na podwyższone spożycie mięsa w Chinach" - czytamy w raporcie.

ING prognozuje że spółka osiągnie w 2011 i 2012 roku odpowiednio 57 mln USD i 87 mln USD na poziomie przychodów, znormalizowana EBITDA odpowiednio 27 mln USD i 39 mln USD i odpowiednio 20 mln USD i 25 mln USD na poziomie znormalizowanego zysku netto.