Rekomendacja została wydana przy cenie zawierającej sugeruje 28%
potencjał wzrostowy. W piątek około godziny 10.00 kurs wynosił 51,2 zł,
po wzroście o 0,80% wobec ostatniego zamknięcia.
"Bank wskazuje na powtarzalność bardzo dobrych wyników finansowych
osiągniętych w 2016 roku w segmencie produkcji dzięki skokowemu
wzrostowi polskiego rynku paliw oraz zwiększeniu efektywności rafinerii
już w roku 2018 (projekt EFRA). Projekt ten pomoże ograniczyć
potencjalną presję na marżę rafineryjną spółki wynikającą ze wzrostu
podaży paliw na rynkach światowych. Jednocześnie wyniki segmentu
wydobywczego będą przyczyniały się do wzrostu zysków grupy kapitałowej" -
czytamy w komunikacie poświęconemu rekomendacji.
Haitong Bank przewiduje, że firma będzie się skutecznie delewarować i
zacznie wypłacać dywidendę. Bank prognozuje, że począwszy od 2018 roku
EBITDA Grupy Lotos będzie znacząco powyżej aktualnego konsensusu
Bloomberga, a w latach 2017-2018 Grupa osiągnie swój strategiczny cel
jeżeli chodzi o zysk EBITDA, zbliżając się do górnej granicy
wyznaczonego celu, podano także.
"Przy scenariuszu, w którym cena ropy zbliży się do 70 USD za baryłkę w
kolejnych latach, zysk EBITDA z wydobycia będzie porównywalny do zysku
EBITDA z segmentu produkcji już w 2020 roku. Lotos stanie się w ten
sposób bardziej zintegrowanym graczem, a ryzyko działalności
gospodarczej zostanie odpowiednio zdywersyfikowane" - czytamy również.
