Raport została sporządzony gdy akcje DUDA kosztowały 1,59 zł. W dniu wydania rekomendacji na zamkniecie sesji na warszawskiej giełdzie za walory spółki inwestorzy płacili 1,6 zł. W poniedziałek około godz. 11:30 ich wartość wynosiła 1,59 zł.
We wstępie do raportu analitycy Millennium dobrze oceniają proces restrukturyzacji rozpoczęty w spółce po stratach poniesionych na opcjach walutowych, który wpłynął na poprawę kondycji finansowej firmy.
„I półrocze pokazało, że prowadzona w Dudzie restrukturyzacja doprowadziła do dodatniej rentowności. Dobre wyniki za I i II kwartał sprawiają, że po bardzo trudnym roku 2009 ze stratami na opcjach walutowych, Duda powoli odzyskuje zaufanie inwestorów. Program restrukturyzacji będzie realizowany jeszcze przez wiele kwartałów, jednak spółka przedstawia już plany ekspansji, które mogą przełożyć się na znaczną poprawę wyników, zwłaszcza na poziomie osiąganych marż” – napisano w raporcie.
„Uważamy, że Duda ma duży potencjał do poprawy wyników, która powinna zostać osiągnięta zarówno dzięki działaniom restrukturyzacyjnym, jak i na skutek ekspansji do nowych segmentów rynku, które charakteryzują się wyższymi marżami (przetwórstwo)” – oceniają analitycy DM Millennium.
„Ponadto, moce produkcyjne nie są obecnie w pełni wykorzystywane, a zwiększenie udziału rozbioru mięsa powinno przyczynić się do zwiększenia rentowności. Na podstawie metody DCF i wyceny porównawczej względem spółek zagranicznych oszacowaliśmy wartość akcji spółki na 1,92 PLN i na tej podstawie wydajemy rekomendację kupuj” – uzasadniają analitycy.
