Raport został sporządzony gdy na warszawskiej giełdzie akcje MIESZKO kosztowały 3 zł.
„Przyjęte przez nas założenia do modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych pozwoliły uzyskać cenę jednej akcji Mieszko na poziomie 3,63 zł. Wycena porównawcza wskazuje natomiast na wartość jednej akcji w wysokości 4,06 zł, przy czym cały sektor spółek produkujących słodycze uważamy za niedowartościowany” – napisano w raporcie.
W dalszej części uzasadnienia analitycy napisali – „Już obecne wyniki spółki uzasadniają wyższy kurs, a dalszy oczekiwany wzrost zysków będzie powiększał niedowartościowanie akcji Mieszko. Bardzo niskie wskaźniki P/E oraz EV/EBITDA, zarówno nominalnie jak i w zestawieniu z konkurentami, dają dużą szansę na wzrost notowań w najbliższym czasie i wyjście z trendu horyzontalnego panującego od ponad pół roku. W związku z powyższym zdecydowaliśmy się podtrzymać rekomendację KUPUJ dla spółki, jednocześnie podnosząc cenę docelową do poziomu 3,85 zł, wyznaczonej jako średnia z wyceny DCF i wyceny porównawczej”.
