W dniu wydania rekomendacji za jedną akcję Bogdanki płacono 116,3 zł. W poniedziałek o godz. 09:20 kurs wynosił 107,5 zł po wzroście o 0,7%.
„Szanse na sukces wezwania NWR na akcje Bogdanki (100,75 zł/akcje) są w naszej ocenie minimalne, jednak dzięki niemu rynek zaczął szybciej dyskontować dobre prognozy dla spółki. Na poprawę możliwości produkcyjnych, a także lepszą koniunkturę na polskim rynku wskazał 3Q'10, w którym przychody Bogdanki wzrosły o ponad 8% r/r i wyniosły 356,1 mln zł" – czytamy w raporcie.
"Spodziewamy się dobrych wyników Bogdanki w 4Q'10, dzięki którym spółka o blisko 10% przekroczy prognozę zarządu i wygeneruje w całym roku 412,6 mln zł EBITDA oraz 218,4 mln zł zysku netto. Zwracamy uwagę, że Bogdanka jest obecnie handlowana z dyskontem dla mnożnika EV/EBITDA na 2011 i 2012 rok do grupy porównawczej. Podsumowując, mając na uwadze coraz lepszą sytuację na rynku węgla oraz realne przesłanki dla wyższych cen surowca w 4Q'10 i 2011 roku, dostrzegamy dalszy potencjał do wzrostu kursu akcji i podtrzymujemy nasze wcześniejsze zalecenie 'akumuluj'podnosząc cenę docelową do 119,2 zł" - czytamy dalej.
