Erste wydało rekomendację "sprzedaj" dla ABC Data z wyceną na poziomie 2,70 zł za akcję. Zdaniem spółki raport zawiera błędy i może wprowadzać w błąd.
"Zarząd ABC Data oświadcza, że nie zgadza się z ustaleniami raportu Erste Securities z dnia 8 czerwca 2011 roku, zarówno z przedstawioną wyceną spółki, jak też z opartą na podstawie tej wyceny rekomendacją. W ocenie spółki raport zawiera niewłaściwe i niepotwierdzone założenia oraz dane" - czytamy w oświadczeniu.
Według ABCData, dokonując porównania i wyceny poszczególnych spółek z branży dystrybucji IT, autorzy raportu nie uwzględnili czynnika sezonowości, przyjmując dla poszczególnych spółek dane z różnych okresów roku, co uniemożliwia ich właściwe porównanie.
Zdaniem spółki przy sporządzaniu raportu przyjęta została także wadliwa metoda wyceny, która poprzez zastosowanie nieadekwatnych danych, w tym w szczególności wzięcie pod uwagę nieprawidłowej wielkość długu netto, prowadzi do błędnych wniosków co do bieżącej wartości akcji spółki.
"Wszystko to powoduje, że wydana w wyżej wymienionym raporcie rekomendacja 'sprzedaj' dla akcji ABC Data, w ocenie spółki, zawiera błędne wnioski, w szczególności znacząco zaniża jej wartość i może wprowadzać inwestorów w błąd" - podsumowuje zarząd w oświadczeniu.
Analitycy Erste ocenili m.in., że ABC Data jest zbyt wysoko wyceniona w stosunku do polskich konkurentów. Co więcej - według nich - wycena nie odzwierciedla odpowiednio potencjalnego ryzyka, które może pojawić się na rynku w 2012 r.
W raporcie Erste przyjęto cenę rynkową na poziomie 3,44 zł. W środę po godz. 14:00 kurs wynosił 3,12 zł po spadku o blisko 1%.
ABC Data miała 14,70 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w I kw. 2011 roku wobec 5,04 mln zł zysku rok wcześniej. Skonsolidowane przychody wyniosły 716,29 mln zł wobec 537,38 mln zł rok wcześniej.
