Cenę docelową podnieśli o ponad 76 proc. do 9,7 zł z 5,5 zł.
Raport sporządzono gdy akcje spółki kosztowały 12,8 zł, prawie o ¼ więcej niż wynosi cena ustalona przez analityków DI BRE.
„Lepsza niż oczekiwaliśmy koniunktura na rynku nawozowym i poprawa wyników w 4Q sprzyjały notowaniom Polic, które okazały się najlepszą spółką w ramach sektora od początku roku. W naszej opinii, choć wszystko wskazuje na to, że pierwsze półrocze może być dla Spółki jeszcze bardzo korzystne, obecne otoczenie powinno być traktowane jako okazja do wyjścia z inwestycji. Widzimy bowiem duże ryzyko przeceny na światowym rynku zbóż, a co za tym idzie również na rynku nawozowym. Taki scenariusz nie tylko oznaczałby spadek marż, ale również w krótkim terminie ujemny efekt LIFO, który dodatkowo obciążałby wyniki. Tymczasem Spółka nadal posiada wysokie zadłużenie i spore zaległości inwestycyjne oraz remontowe. W związku z tym utrzymujemy rekomendację sprzedaj, podnosząc jednocześnie cenę docelową do 9,7 PLN na akcję” – napisano w raporcie DI BRE.
