Cena docelowa została utrzymana na poziomie 17,4 zł.
W dniu wydania rekomendacji akcje KREDYTB warte były 17,6 zł, o 1,1 proc. drożej od wyceny analityków.
„Obniżamy naszą rekomendacje do trzymaj z akumuluj, utrzymując naszą 9-miesięczną cenę docelową na poziomie 17,4 PLN. W naszej opinii, obecna wycena banku na P/E 14,4x na 2011 dyskontuje potencjał wzrostu zysków w 2011 (+78% R/R do 332 mln PLN) związany ze spadkiem salda rezerw (-23% R/R). Chociaż dostrzegamy ryzyko spekulacyjnego wzrostu kursu związanego z doniesieniami prasowymi o potencjalnej deinwestycji KBC ze swoich aktywów w Polsce, z drugiej strony zwracamy uwagę na zagrożenie związane z wprowadzeniem podatku bankowego. Wśród banków przez nas analizowanych, Kredyt Bank jest najbardziej narażony na ryzyko redukcji zysków, ok. 11- 15% za 2011, z tytułu wprowadzenia podatku bankowego” – napisano w raporcie DI BRE.
