Cena docelowa jednej akcji SYGNITY została podniesiona prawie o 40 proc. do 25,1 zł z 18 zł.
Raport została sporządzony przy kursie akcji na poziomie 25,9 zł, czyli o 3 proc. wyższym niż wynosi najnowsza wycena Millennium DM.
„Po dobrych wynikach za I kwartał inwestorzy uwierzyli, że udana restrukturyzacja Sygnity w końcu ma miejsce. Spółka wychodzi na prostą i po raz pierwszy od 2006 roku możliwe będzie wykazanie zysku w całym roku. Jednak kurs akcji wzrósł przez ostatni rok dwukrotnie, a kapitalizacja doszła do 300 mln PLN. Taka wycena wymagałoby od spółki osiągnięcia min. 25 mln PLN w przyszłym roku. I rzeczywiście taki co najmniej zysk zapowiada obecny zarząd (32-49 mln PLN EBIT w 2012). Wprawdzie pierwszy etap działań obecnego zarządu (redukcja kosztów) można uznać za udany, jednak o dalszy wzrost będzie zdecydowanie trudniej. Uważamy, że znaczna część poprawy jest już w cenie, a potencjalne ryzyko niedotrzymania prognozy na rok 2012 równoważy szanse na zysk powyżej 25-30 mln PLN. Dlatego wprawdzie podnosimy mocno wycenę z 18.0 PLN do 25.1 PLN za akcję, jednak obniżamy naszą rekomendację z akumuluj do neutralnie” – napisano w raporcie Millennium DM.
