Cena docelowa walorów została wyznaczona na poziomie 3,98 zł.
Raport została przygotowany, gdy akcje FAMUR na warszawskiej giełdzie kosztowały 3,8 zł, prawie o 4,7 proc. taniej od wyceny analityków.
„Jedną akcję spółki Famur wyceniamy na 3,98 zł. W związku z tym, że nasza wycena jest o 4,6% wyższa niż aktualny kurs giełdowy wydajemy dla Spółki rekomendację Trzymaj” – napisano w raporcie.
Analitycy zwracają uwagę na fakt, że wyniki Grupy Famur po 1Q 2011 roku były istotnie lepsze niż w analogicznym okresie roku poprzedniego. Przychody zwiększyły się o 73,8 proc., EBIT zwiększył się o 26,3 mln zł (trzykrotny wzrost r/r), a zysk netto o 14,0 mln zł (+92 proc.r/r).
„Wynikało to przede wszystkim z niskiej bazy – dopiero w 4Q 2010 roku widoczne było ożywienie w branży. Jednakże do końca roku utrzymanie takiego tempa wzrostu według nas będzie trudne, dlatego zakładamy, że przychody i EBIT na koniec bieżącego roku będą na zbliżonym poziomie jak w 2008 roku” – napisano w raporcie AmerBrokers.
