Cena docelowa została obniżona o 12,3 proc. do 120,3 zł ze 137,2 zł.
Jako punkt odniesienia do wyceny analitycy przyjęli kurs akcji KETY na poziomie 94 zł.
„Spółka podała bardzo dobre wyniki za II kwartał, które były powyżej wcześniejszych (i tak bardzo korzystnych) prognoz spółki. Zysk netto wyniósł 30,9 mln PLN (prognozowany przedział to 26-28 mln PLN) w porównaniu z 19,3 mln PLN rok wcześniej. Po I półroczu spółka miała 49,7 mln PLN i prognoza na ten rok 94.3 mln powinna być bez problemu osiągnięta. Przy takim zysku spółka jest notowana przy C/Z 9,4. Warto zauważyć, że ewentualne spowolnienie w II połowie roku będzie amortyzowane przez skok EUR/PLN. Spółka wstępnie oczekuje poprawy zysku netto w roku 2012 o maksymalnie 10% jednak ewentualne spowolnienie koniunktury może sprawić, że wyniki w przyszłym roku będą bardziej płaskie” – napisano w raporcie Millennium DM.
„Bardzo dobre wyniki za II kwartał oraz optymistyczne oczekiwania zarządu sprawiają, że podwyższamy naszą prognozę tegorocznego zysku z 93,6 mln PLN do 96,2 mln PLN (która nadal jest raczej ostrożna). W związku ze spadkiem cen spółek porównawczych obniżamy jednak naszą wycenę akcji ze 137,2 PLN do 120.3 PLN. Przy cenie akcji Kęt 94,0 PLN podwyższamy rekomendacje z akumuluj do kupuj. Przy obecnej cenie można w przyszłości oczekiwać atrakcyjnego poziomy dividend yield ok 5%” – czytamy w uzasadnieniu do rekomendacji.
