"Pod względem wskaźników walory BRE Banku notowane są z dyskontem w stosunku do rynku (P/E 15,9 i 10,7 na lata 2010/11). Jeżli weźmiemy jednak pod uwagę przewidywaną emisję akcji spółki o wartości 2 mld PLN, cena giełdowa nie prezentuje się już aż tak atrakcyjnie. " – czytamy w raporcie
Dalej czytamy - "Przy założeniu emisji 14,8 mln akcji po cenie 135 PLN (1 nowa akcja za 2 stare) i po odpowiedniej korekcie aktualnych notowań, BRE Bank jest obecnie notowany przy wskaźnikach P/E na lata 2010-2011 na poziomie 19,8 i 13,4 przy średniej 15,4 i 13,3. Tym samym podtrzymujemy rekomendację neutralnie na walory spółki."
Wyceny akcji BRE analitycy dokonali dwoma metodami ROE-P/BV oraz porównawczej. Przy uwzględnieniu nowej emisji z szacunków otrzymano średnią wartość spółki wynoszącą 8,1 mld zł, czyli 272,7 zł na jedną akcję.
