Cena docelowa jednej akcji BRE została wyznaczona na poziomie 350,2 zł. Raport został sporządzony przy cenie 317 zł za jedną akcję banku, co oznacza potencjał wzrostowy na poziomie 10,5 proc.
W dniu wydania raportu na zamknięciu sesji za papiery banku inwestorzy płacili 325 zł. We wtorek około godz. 12:10 akcje BRE kosztowały 329 zł.
Analitycy oceniają, że pod względem wskaźników walory BRE Banku notowane są z premią w stosunku do rynku, dla wyników za 2010 rok (P/E 20,8 przy średniej 17,4), jednak biorąc pod uwagę kolejne lata różnica ta znika (P/E 2011/12 13,5 i 12,1 przy średniej 14,3 i 12,2), dzięki znacznie wyższej prognozowanej dynamice wzrostu zysku.
„Sądzimy, że wzrost dochodów możliwy będzie dzięki przyrostowi wolumenów w 2010 roku, zwiększeniu liczby klientów detalicznych oraz spadkowi rezerw (z 1,1 proc. portfela w ubiegłym roku do 0,8 proc. w 2011). Czynniki te pozwolą na wysoką dynamikę zysku w bieżącym roku (plus 54 proc. r/r)” – napisano w raporcie.
„Biorąc pod uwagę naszą nową wycenę akcji spółki (350,2 PLN) podwyższamy rekomendację na walory banku z neutralnie do akumuluj” – uzasadniają analitycy Millennium DM.
