Cena docelowa została podniesiona o ponad 10 proc. do 53 zł z 48 zł.
Raport został wydany przy rynkowej cenie jednej akcji PKOBP 45,9 zł, co oznacza, że potencjał wzrostowy papierów banku przekracza 15 proc.
„Podtrzymujemy naszą rekomendację Kupuj na walory PKO BP podwyższając 9-miesięczną cenę docelową do 53 PLN (z 48 PLN)” – napisali w raporcie analitycy DI BRE.
W ocenia DI BRE, bank PKO BP z powodu silnych fundamentów oraz nadal bardzo atrakcyjnej wyceny ciągle pozostaje preferowaną ekspozycją w polskim sektorze bankowym.
„Uważamy, że rozpoczęty cykl zacieśniania polityki pieniężnej będzie kontynuowany przynajmniej do początku 2012. PKO BP z silnie detaliczną bazą depozytową (72% depozytów ogółem, z czego 35% stanowią depozyty bieżące) będzie jednym z pierwszych i największych beneficjentów dynamicznie rosnących rynkowych stóp procentowych. W naszej opinii perspektywa poprawy marży odsetkowej o 32pb do 4,3% w tym roku oraz o kolejne 13pb do 4,4% w 2012 nie jest jeszcze w pełni odzwierciedlona w obecnej wycenie banku. PKO BP jest notowane na wskaźniku P/E 13,3x na 2011 oraz 10,8x na 2012, czyli 10% poniżej średnie dla spółek” – uzasadnia DI BRE.
