Podwyższyli także wycenę akcji BZWBK do 219,3 zł z 214,7 zł.
Raport został sporządzony przy rynkowej cenie walorów banku na poziomie 229 zł, co w zestawieniu z najnowszą wyceną sugeruje ponad 4 proc. potencjał spadkowy.
„Od wydania naszej ostatniej rekomendacji (sprzedaj w wezwaniu) walory BZ WBK należały do jednych ze słabszych w sektorze. Obecnie akcje spółki są notowane przy wskaźniku P/E 2011/12 na poziomie 14.9 i 13.9, przy średniej 14.5 i 13.5. Po odpowiedzi większości inwestorów na ofertę Banku Santander, w obrocie pozostały akcje stanowiące jedynie nieco ponad 4 proc. kapitału. Spółka wypadła z głównych indeksów, co praktycznie skazuje ją na zainteresowanie jedynie ze strony inwestorów krajowych. W tej sytuacji sądzimy, że walory BZ WBK będą zachowywały się gorzej niż akcje konkurentów przynajmniej do chwili, gdy działania nowego akcjonariusza przyniosą pierwsze efekty, a to nastąpi naszym zdaniem najwcześniej dopiero w przyszłym roku. Biorąc jednak pod uwagę wzrost cen walorów konkurentów od wydania naszego ostatniego raportu, podwyższamy rekomendację dla BZ WBK ze sprzedaj do neutralnie” – uzasadniają zmianę rekomendacji analitycy Millennium DM.
