Cena docelowa jednej akcji BRE została podniesiona do 370,3 zł z 350,2 zł.
Raport wydano przy kurs walorów BRE wynoszącym 346 zł, o 7 proc. mniej niż wynosi najnowsza wycena Millennium DM.
„Pod względem wskaźników walory BRE Banku notowane są na poziomie zbliżonym do średniej rynkowej (P/E 2011/12 14.8 i 13.1 przy średniej 14.5 i 13.5). Na 2011 rok prognozujemy ponad 50 proc. przyrost wyniku netto, co będzie możliwe dzięki przyrostowi wolumenów w 2010 roku i wynikającemu z tego wzrostowi wyniku odsetkowego, zwiększeniu liczby klientów detalicznych, co wraz z repricingiem niektórych usług w tym segmencie pozwoli na utrzymanie dynamiki dochodów prowizyjnych. Wzrost wyników będzie także zasługą spadku rezerw (z 1.1 proc. portfela w ubiegłym roku do 0.8 proc. w 2011). Pod względem wzrostu wolumenów sądzimy, że bank utrzyma dynamiki należące do najlepszych w sektorze” – napisano w raporcie Millennium DM w części dotyczącej uzasadnienia podtrzymania pozytywnej rekomendacji.
