Obniżona została natomiast cena docelowa akcji banku. Obecnie analitycy Millennium wyceniają walory PKOBP na 44,3 zł, czyli o 5,7 proc. taniej niż poprzednio, gdy wartość tych papierów szacowana była na 47 zł.
W dniu wydania raportu rynek wyceniał akcje banku na 33,1 zł, czyli znacznie poniżej (prawie 34 proc.) ceny docelowej wyznaczonej przez Millennium DM.
„Wyniki PKO BP były minimalnie wyższe niż prognozy, które były stosunkowo optymistyczne. Do rezultatów spółki w zasadzie trudno mieć jakieś zastrzeżenia, poza niskim przyrostem dochodów z tytułu prowizji r/r. Bank zanotował wzrost wyniku operacyjnego o 12% (był on ponownie rekordowy w II kwartale), poprawę przychodów, koszty są pod kontrolą, bezpieczeństwo portfela pozostaje wysokie (wysokie odpisy na rezerwy w kontekście obecnego stanu na rynkach należy raczej traktować pozytywnie, gdyż obniżają one ryzyko konieczności dotwarzania rezerw w przypadku ewentualnego pogorszenia się koniunktury gospodarczej w Polsce). Spółka utrzymuje najwyższe ROE na rynku. Zaanualizowane P/E wyniosło 10,7 (przy wczorajszych cenach niższe było tylko w ING BSK i KB/BRE, tyle że w 2 ostatnich bankach dzięki jednorazowym dochodom). Nasza ocena rezultatów jest pozytywna” – oceniają analitycy Millennium DM.
