Cena docelowa jednej akcji LPP pozostawiona została na poziomie 2220 zł.
Raport sporządzono przy cenie rynkowej wynoszącej 1850,5 zł, czyli prawie o 20 proc. niższej od wyceny analityków.
„LPP pokazało bardzo dobre dane miesięczne za 3Q 2011. Można już szacować kolejny udany kwartał z wynikiem na poziomie operacyjnym około 2x wyższym r/r. Spółka tak w ostatnim miesiącu jak i od początku roku radzi sobie lepiej niż mWIG40. Naszym zdaniem wynika to z: (i) najlepszych w branży danych sprzedażowych, w tym LFL, (ii) wyższej rentowności r/r wynikającej z mniejszych wyprzedaży i (iii) możliwości pobicia konsensusu na 2011, czemu dodatkowo będzie sprzyjała działająca od sierpnia 2011 struktura podatkowa. Kursy walutowe, w tym słaby PLN nie wpłyną jeszcze na wyniki 3Q 2011 a sam 4Q 2011 przy utrzymaniu obecnych poziomów również nie powinien wpłynąć istotnie na wyniki w skali całego roku. Podnosimy rekomendację do kupuj z niezmienioną ceną docelową 2 220 PLN” – napisano w raporcie DI BRE.
