Jednocześnie agencja podniosła bazową ocenę kredytową PKN Orlen z poziomu ba2 do poziomu ba1.
"Według Moody's, dokonana zmiana ratingu odzwierciedla poprawę działalności operacyjnej i wskaźników finansowych spółki na przestrzeni ostatnich kilku lat, pomimo trudnych warunków panujących w sektorze rafineryjnym w Europie przez większość tego okresu. PKN Orlen z powodzeniem utrzymuje niski (poniżej 30%) poziom dźwigni finansowej oraz posiada elastyczne przepływy pieniężne. Agencja odnotowuje, że PKN Orlen od początku 2012 roku generuje dodatnie wolne przepływy pieniężne pomimo znacznych wahań w kapitale pracującym w tym okresie, co pozwoliło na spadek zadłużenia netto" – czytamy w komunikacie.
W wydanym komunikacie Moody's wskazuje, że ogłoszona przez PKN Orlen strategia jest ambitnym planem poprawy podstawowej działalności spółki przy jednoczesnym wchodzeniu w sektory energetyki i wydobycia, jednakże agencja odnotowuje także elastyczność tych planów.
"Zgodnie z ogłoszoną przez spółkę strategią PKN Orlen wypłacił dywidendę w 2013 roku. Spółka planuje stopniowe zwiększanie wypłat do 5% stopy dywidendy, określonej na podstawie średniej rocznej kapitalizacji spółki za rok poprzedni, uwzględniając realizację strategicznego celu bezpiecznych fundamentów finansowych oraz prognoz dotyczących sytuacji makro" – czytamy dalej.
Stabilna perspektywa ratingu Baa3 odzwierciedla oczekiwania Moody's odnośnie możliwości utrzymywania przez PKN Orlen obecnego profilu kredytowego spółki przy uwzględnieniu dodatnich przepływów pieniężnych i wskaźnika dług/EBITDA poniżej 3,5 oraz utrzymywania przez PKN dźwigni finansowej na poziomie poniżej 30%, podano również.
Grupa PKN Orlen zarządza siedmioma rafineriami w Polsce, Czechach i na Litwie. W 2012 r. łączny przerób ropy naftowej w grupie wyniósł 27,9 mln ton, a skonsolidowane przychody sięgnęły 120,10 mld zł.
