Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję 1,18 zł. W poniedziałek na zamknięciu sesji kurs wynosił 1,32 zł.
"Spółka jest agresywną propozycją z ekspozycją na drożejące ceny stali. Dla Cognoru kluczowe znaczenie ma nie tylko przełamanie trendu długotrwale spadających cen na wyroby stalowe ale odbudowa marż na bazie spreadu (różnica pomiędzy ceną wyrobu gotowego a ceną złomu). Obecne relacje cenowe wskazują na wyraźną odbudowę teoretycznej marży względem bardzo niskich poziomów z 1Q16. Odczyty z czerwca i lipca wskazują, że teoretyczny spread wynosi ok. 900 zł/t. Sądzimy, że w średnim terminie dojdzie przynajmniej do utrzymania spreadu dla producentów w technologii EAF (ewentualne przyszłe zaburzenia na rynku tureckim mogą wpłynąć korzystnie na spread Cognoru ponieważ huty tureckie są istotnym konsumentem i jednocześnie importerem złomu)" – czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 8,3 mln zł w 2016 r., przy przychodach na poziomie 1,44 mld zł.
(ISBnews)
