Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję 54 zł. W piątek około godziny 13:00 kurs wynosił 53,39 zł po spadku o 0,35% wobec ostatniego zamknięcia.
"Akwizycje w segmencie handlu detalicznego nie będą miały tak dużego wpływu na generowanie gotówki z kapitału obrotowego jak dotychczas. Eurocash rozwijał się do tej pory poprzez przejęcia na rynku hurtowym, a dzięki optymalizacji cyklu konwersji gotówki w przejmowanych podmiotach generował gotówkę na kolejne przejęcia. Obecny udział spółki w rynku hurtowym ogranicza naszym zdaniem potencjał do dalszych przejęć hurtowni, podczas gdy rynek detaliczny charakteryzuje się szybszą rotacją zapasów i należności, a wydłużanie cyklu rotacji zobowiązań ma mniejszy wpływ na uwalnianie gotówki z kapitału obrotowego" - czytamy w raporcie.
Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 247 mln zł w 2016 r., EBITDA 508 mln zł, a przychody 21,5 mld zł.
(ISBnews)
