Cenę docelową jednej akcji LOTOS wyznaczyli na poziomie 23,22 zł, prawie o 40 proc. niższym od poprzedniej ceny docelowej wynoszącej 38,25 zł.
Raport wydano przy cenie akcji LOTOS wynoszącej 27 zł, o 14 proc. więcej od najnowszej wyceny analityków DM PKO BP.
„Rok 2011 upłynął w Lotosie pod znakiem zwiększonego przerobu ropy naftowej oraz finalizacji Programu 10+. Opóźnienie wydobycia ze złoża YME, niskie marże rafineryjne to czynniki utrudniające maksymalizację przepływów pieniężnych spółki. Biorąc pod uwagę ryzyko braku poprawy wyników w kolejnych kwartałach oraz wysoki poziom zadłużenia spółki rekomendujemy sprzedaż akcji Lotosu” - napisano w raporcie DM PKO BP.
„Uważamy, iż ten rok będzie trudny dla Lotosu ze względu na niesprzyjające otoczenie makro oraz brak zysków z wydobycia na złożu YME. Wysoki poziom zadłużenia oraz spłata dolarowego kredytu to dodatkowe czynniki ryzyka. W związku z powyższym wydajemy rekomendację SPRZEDAJ” – napisano dalej.
