Opiera się ona na psychologicznej zasadzie instynktu stadnego, który charakteryzuje się brakiem indywidualności sprawiającym, że ludzie myślą i zachowują się podobnie. Czasem zjawisko to określane jest także jako zachowania stadne, a w świecie inwestycji jest ono często powodem gwałtownego wzrostu lub spadku cen rynkowych, które mogą osiągać skrajne poziomy.
Najlepszym przykładem wpływu instynktu stadnego na długoterminowe zmiany cen na przestrzeni ostatnich kilku lat jest ekstremalny optymizm dotyczący ceny złota, który przyczynił się do rekordowego wzrostu jego cen. Po osiągnięciu skrajnego poziomu cenowego oraz szczytowego optymizmu na rynku nastąpiło nagłe odwrócenie tendencji zwyżkowej.
Istnieje wiele przykładów tego, w jaki sposób zasada „kupuj plotki, sprzedawaj fakty” wpływa na rynek walutowy każdego dnia. Wiadomości, a szczególnie raporty gospodarcze i doniesienia o wydarzeniach geopolitycznych, są głównymi czynnikami krótkoterminowej zmiany cen na rynku forex. Przed publikacją raportu gospodarczego na rynku kształtuje się określony konsensus dotyczący jego treści. Oczekiwanie na publikację pozytywnych wyników może wywołać optymistyczną reakcję i podnieść cenę waluty. Po opublikowaniu raportu różnica pomiędzy informacjami w nim zawartymi a konsensusem rynkowym może spowodować odwrócenie aktualnego kierunku rynku. Konsensus ten rozumiemy jako plotkę, a raport – jako fakt.
Zjawisko to miało miejsce wielokrotnie w ostatnim czasie, gdy uczestnicy rynku koncentrowali się na danych o zatrudnieniu w USA i wiadomościach na temat kryzysu zadłużenia w UE. Najnowsze raporty o zatrudnieniu w Stanach Zjednoczonych minęły się jednak z konsensusem rynkowym wywołując znaczące odwrócenie kierunku USD w relacji do innych walut głównych. Wiadomości związane z kryzysem zadłużenia w UE nadal wahają się od optymizmu do pesymizmu. Rynek bacznie obserwuje aukcje obligacji europejskich, a euro umocniło się w oczekiwaniu na pozytywne ich rezultaty. Rozczarowujący popyt podczas ostatniej aukcji obligacji hiszpańskich oraz wzrost oprocentowania spowodował jednak gwałtowny spadek europejskiej waluty.
Stosowanie zasady „kupuj plotki, sprzedawaj fakty” wymaga obserwacji i analizy informacji wpływających na aktualne zmiany cen. Równolegle można wykorzystać analizę techniczną. Analitycy techniczni korzystają z szeregu narzędzi służących do mierzenia względnej siły i słabości rynku w celu oceny tego, czy dana waluta jest niedowartościowana, czy też przewartościowana.
Aby ocenić wycenę waluty, analitycy techniczni obserwują często nadwyżkę popytu (overbought) i podaży (oversold) na rynku. Nadwyżka popytu oznacza zwykle gwałtowny wzrost ceny w krótkim czasie, powodujący szybką zmianę jej kierunku. Z nadwyżką podaży mamy natomiast do czynienia, gdy w krótkim czasie występuje gwałtowny spadek ceny. W przypadku nadwyżki popytu analityk techniczny zaleca sprzedaż, a w przypadku nadwyżki podaży – kupno. Wskaźniki siły względnej, oscylatory i średnie kroczące to tylko kilka z narzędzi technicznych, których można użyć do mierzenia nadwyżki popytu i podaży na rynku.
Analitycy techniczni mogą również oceniać skrajne nastroje rynkowe dzięki obserwacji konsensusu inwestorów dotyczącego określonej waluty. Stosuje się na przykład metodę znaną jako „Bullish Consensus” („Konsensus optymizmu”), która pozwala ocenić nastroje rynkowe w skali od 0 do 100. Wynik powyżej 90 oznacza skrajną nadwyżkę popytu, natomiast 20 i mniej oznacza skrajną nadwyżkę podaży.
Uosobieniem zasady „kupuj plotki, sprzedawaj fakty” jest taki inwestor, który postępuje wbrew obiegowym opiniom i próbuje zarabiać wtedy, gdy „stado” jest w błędzie. Inwestor taki wierzy, że zachowania stadne wśród inwestorów prowadzą do przewartościowania lub niedowartościowania waluty i czeka, aż dana waluta osiągnie skrajną cenę w wyniku powszechnego optymizmu lub pesymizmu. Gdy waluta osiąga ekstremalną cenę, inwestor ten będzie próbował zarobić przyjmując przeciwną pozycję na rynku.
Zasadę „kupuj plotki, sprzedawaj fakty” stosuje się w dowolnej perspektywie czasowej: krótko-, średnio- i długoterminowej. Niektóre dane i doniesienia gospodarcze są ważniejsze od innych i mają większy wpływ na ceny rynkowe. Umiejętność właściwej oceny tych czynników wymaga praktyki oraz intensywnej obserwacji atmosfery panującej na rynku.
Risk warning: Forex commodities and CFDs (OTC Trading) are leveraged products that carry a substantial risk of loss up to your invested capital and may not be suitable for everyone. Please ensure that you understand fully the risks involved and do not invest money you cannot afford to lose. The information provided is for informative purposes only, and can under no circumstances be considered as a recommendation to engage in any trade.
Easy Forex Trading Ltd is regulated by the Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) (License Number 079/07).
