Cena docelowa ustalona została na poziomie 14,4 zł za jedną akcję CENTKLIMA, o 4 proc. niższym od poprzedniej wyceny wynoszącej 15 zł.
W dniu wydania rekomendacji na zamknięciu sesji za akcje spółki inwestorzy płacili 14,3 zł, o 0,7 proc. mniej od wyceny analityków.
"Po zawarciu umowy odkupu 51,8% udziałów akcjonariuszy kontrolujących (Marka Perendyka oraz Wojciecha Jakrzewskiego) Lindab AB ogłosił wezwanie do sprzedaży akcji Centrum Klima przez pozostałych właścicieli. Wzywający chce nabyć 48,2% akcji znajdujących się w obrocie po 14,50 PLN za akcję (co odpowiada wartości, za jaką odkupywane są udziały od akcjonariuszy kontrolujących). Cena w wezwaniu jest o 29% wyższa względem ceny zamknięcia z dnia 27.04.2012 oraz o 39% wyższa od średniej ważonej wolumenami za ostatnie 6 miesięcy. Przy cenie w wezwaniu Spółka notowana jest na wskaźnikach 13,3 P/E’12 i 8,1 EV/EBITDA’12 z 0,5% dyskontem na wskaźniku cena/zysk do spółek porównywalnych i 11,9% premią na EV/EBITDA. Dodatkowo, wartość wezwania po uwzględnieniu 0,95 PLN dywidendy wypłaconej z zysku za lata 2010- 2011 jest o 0,30 PLN wyższa od 6-ścio miesięcznej średniej za IH’11, kiedy akcje Centrum Klima były notowane najwyżej od SPO w X’09 roku. Biorąc pod uwagę słaby 1Q’12 uważamy, że cena w wezwaniu Lindab jest bardzo atrakcyjna, a akcjonariusze powinni pozytywnie odpowiedzieć na wezwanie. Nasza 9-cio miesięczna cena docelowa Centrum Klima pokrywa się z zaproponowaną przez Lindab ceną wezwania" - napisano w raporcie.
