Mediana ich stóp zwrotu to 6,4 proc. W skali trzech miesięcy wynik nadal jest jednak ujemny – 2,9 proc., a w ujęciu rocznym strata wynosi 17,5 proc.
W porównaniu z podmiotami akcyjnymi miesięczne stopy zwrotu funduszy dłużnych nie są oszałamiające: inwestujące w papiery krajowe zarobiły przeciętnie prawie 1 proc., a operujące na rynkach zagranicznych niemal 0,9 proc. (w przeliczeniu na złote). Równocześnie tego typu inwestycje należą do najbardziej trafionych zarówno w horyzoncie trzech miesięcy (przeciętny zarobek to ok. 1,7 proc.), roku (ponad 6 proc.), jak i trzech lat (ok. 20 proc.).
Klienci TFI w Polsce, kupując jednostki funduszy, kierują się głównie dotychczasowymi wynikami. Nic więc dziwnego, że od dłuższego czasu inwestują głównie w podmioty dłużne.
Tym razem liderem naszego comiesięcznego rankingu TFI jest Quercus TFI. W czerwcu fundusz Quercus lev dał 22,2 proc. zysku, a Quercus Bałkany i Turcja pozwolił zarobić 9,3 proc. Równocześnie jednak prowadzony przez to TFI fundusz short, który traci, gdy ceny akcji rosną, zanotował ujemną stopę zwrotu na poziomie 10,1 proc.
Mniej spektakularne zyski przyniosły najlepsze fundusze Aviva Investors (akcyjny zarobił 7,8 proc., a aktywnej alokacji przyniósł 4,4 proc. zysku). Tu jednak tylko jeden z 17 funduszy miał stratę i to nieprzekraczającą 0,2 proc.
W rankingu TFI bierzemy pod uwagę nie tylko miesięczną, lecz także dłuższe stopy zwrotu. Dla przykładu w perspektywie trzech lat Quercus Agresywny wypracował 64,4 proc. zysku, a najlepszy fundusz Avivy – „akcji Europy Wschodzącej” – zarobił 51,5 proc.
Metodologia:
O wyniku w rankingu decyduje średnia liczba uzyskanych punktów. Punkty są przyznawane w oparciu o ważoną stopę zwrotu z okresów: 1 miesiąc, 3 miesiące, 12 miesięcy, 36 miesięcy. Wagi wynoszą po 25%. Fundusz o najwyższej ważonej stopie zwrotu w danej grupie otrzymuje 10 pkt., a o najniższej -10 pkt. Pozostałe fundusze otrzymują proporcjonalną liczbę punktów w zależności od tego jak bardzo ich wynik jest gorszy on najlepszego i lepszy od najgorszego.
