Wynik finansowy branży funduszy inwestycyjnych, jak pokazują dane Komisji Nadzoru Finansowego, skurczył się w zeszłym roku o 24 proc., do 325 mln zł. Z informacji samych TFI lub grup kapitałowych, do których one należą, wynika, że do tego spadku najbardziej przyczyniły się największe towarzystwa. W niektórych przypadkach ich zyski obniżyły się nawet o blisko 40 proc.
– Ubiegły rok dla branży był umiarkowanie dobry – ocenia jednak Małgorzata Barska, wiceprezes ING TFI. – Nie mieliśmy do czynienia z nagłymi, niespodziewanymi spadkami na rynkach, a to, po ostatnich latach, jest już pozytywną wiadomością – uzasadnia. Mimo to właśnie jej towarzystwo zanotowało w 2012 r. jeden z największych spadków wyniku finansowego – ponad 39 proc.
Zyski PKO TFI czy BZ WBK TFI (łącznie z BZ WBK Asset Management) okazały się o ok. 37 proc. niższe niż rok wcześniej. To m.in. pochodna wysokości aktywów funduszy. – Co prawda na koniec zeszłego roku były wyższe niż w końcu 2011 r., ale ich średnia wartość była jednak w 2012 r. niższa niż rok wcześniej – wyjaśnia Magdalena Bielak, PR menedżer z BZ WBK TFI. Dodaje, że zmieniła się również struktura aktywów: – Spadł z 66 proc. do 50 proc. udział produktów z udziałem akcji, a zwiększył się funduszy obligacji, które mają niższe marże – tłumaczy Bielak.
Niewiele lepiej było w Pioneer Pekao TFI. Zysk netto Pioneer Pekao Investment Management (wyniki Pioneer Pekao TFI są podobne) spadł w minionym roku o 27 proc.
Reklama
W mniejszym stopniu, bo o nieco ponad 7 proc., obniżyły się także zyski Aviva Investors TFI oraz Quercus TFI. Czysty zarobek lidera rynku – TFI PZU był w 2012 r. o 3 proc. niższy niż rok wcześniej. Jeśli jednak wziąć pod uwagę również rezultat PZU Asset Management, to obniżka wyniku finansowego sięgnie blisko 19 proc.
Wyjątkiem okazały się Millennium TFI i Copernicus Capital TFI, gdzie wbrew tendencjom rynkowym miała miejsce poprawa.
Robert Borecki, prezes Millennium TFI, tłumaczy lepszy wynik konsekwentnym monitorowaniem kosztów oraz wzrostem aktywów. – Nasz subfundusz Millennium FIO Depozytowy był w ubiegłym roku jednym z chętniej wybieranych funduszy tego typu – podkreśla.
Jaki będzie dla TFI 2013 r.? – Pierwsze miesiące pokazują, że klienci nadal dokonują ostrożnych wyborów, inwestując przede wszystkim w fundusze relatywnie bezpieczne – zauważa Magdalena Bielak z BZ WBK TFI. Podobne są odczucia Małgorzaty Barskiej z ING TFI: – Utrzymujący się sceptycyzm co do ryzykownych aktywów sprawia, że przychody i zyski branży spadają – dodaje.
