W dniu wydania rekomendacji kurs spółki wynosił na giełdzie w Budapeszcie 10.370 forintów, a we wtorek ok. godz. 10.45 na giełdzie warszawskiej za papiery koncernu paliwowego płacono 168,8 zł.
"Na skutek silnego spadku kursu akcji MOL zaczął być atrakcyjny przy poziomach cenowych w okolicy 10.000 forintów, sądzimy bowiem, że spadek rentowności jest już w cenie akcji. Zarówno wycena DCF jak i analiza porównawcza sugerują niedowartościowanie akcji spółki, ale na MOL-u negatywnie mogą się odbić problemy gospodarcze i polityczne na Węgrzech" - napisano w raporcie.
"Przy obecnym kursie spółki w okolicach 10.400 HUF, akcje MOL-a handlowane są z dyskontem wobec konkurentów zarówno na poziomie P/E jak i EV/EBITDA w latach 2009 10. Obniżyliśmy jednak nasza wycenę do 13.000 HUF za akcję i rekomendujemy +akumuluj"" - dodano.
