Analitycy DM Millennium podtrzymali rekomendację „redukuj” dla akcji Pekao i z ceną docelową do 150,8 zł, wynika z raportu datowanego na 4 sierpnia, a ujawnionego w środę.
W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 171,2 zł. Na dzisiejszej sesji ok. 12 kurs wynosił 162,4 zł.
„Obecnie Pekao jest notowany z premią w stosunku do konkurentów (P/E na lata 2010/2011 w wysokości 17.7 i 15.4 przy średniej 16.3 i 13.3). Nie widzimy podstaw do premii, tym bardziej że bank negatywnie zaskoczył dywidendą za 2009 rok (jedynie ok. 30% zysku, podczas gdy inwestorzy oczekiwali co najmniej 70%) oraz w spółce w dalszym ciągu utrzymuje się niska dynamika wolumenów. Szczególnie ten ostatni czynnik budzi obawy w kontekście rezultatów w kolejnych latach - ewentualna poprawa wyników będzie skutkiem raczej niższych rezerw niż wzrostu biznesu” – czytamy w raporcie.
Materiał chroniony prawem autorskim - wszelkie prawa zastrzeżone. Dalsze rozpowszechnianie artykułu za zgodą wydawcy INFOR PL S.A. Kup licencję
Źródło: ISB
Tematy: rekomendacje
Zobacz
|