W dniu wydania rekomendacji za akcję płacono 8 zł. We wtorek ok. godz. 14.40 kurs wynosił 8,68 zł.
„Sadovaya Group bardzo dobrze radzi sobie z wydobyciem węgla we własnych kopalniach — w październiku wolumeny wzrosły o 78% r/r. Dwie nowe, duże ściany wydobywcze wkrótce pozwolą spółce niemal podwoić wydobycie do 75 tys. ton na miesiąc (0,9 mln ton rocznie). Dla porównania, w 2010 r. całkowita produkcja wyniosła 0,28 mln ton. Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju (EBOiR) przyznał niedawno spółce pożyczkę o wartości 36 mln USD, która wesprze rozwój segmentu odzysku węgla z hałd. Sadovaya planuje teraz uruchomienie nie dwóch, a czterech zakładów przetwarzania odpadów, z których dwa mają być gotowe w 2012 r., a dwa kolejne w 2014" – czytamy w raporcie.
Analitycy zwracają uwagę, że czasochłonny proces due diligence znacznie opóźnił jednak pierwotne plany spółki, co negatywnie wpływa na prognozy brokera dla spółki zarówno na 2011, jak i 2012 r.
„Dlatego obniżamy prognozowany zysk netto spółki w latach 2011–13 średnio o 23%. Jednocześnie uważamy, że pożyczka z EBOiR gwarantuje wyjątkowo wysoką średnioroczną stopę wzrostu (CAGR) zysku EBITDA i zysku netto w latach 2011–14 na poziomie odpowiednio 69% i 72%" – czytamy dalej.
