W dniu wydania rekomendacji za jedną akcję spółki płacono 17,7 zł. W środę ok. godz. 9:45 kurs wynosił 19,05 zł po spadku o 0,8 proc.
"Wskutek optymistycznych prognoz dla branży sodowej i redukcji kosztów produkcji TDI, sentyment inwestycyjny wokół spółki wyraźnie się poprawił w ostatnich miesiącach. Obawiamy się jednak, że konsensus rynkowy może nie uwzględniać istotnych ryzyk operacyjnych. Zapowiedziane podwyżki cen sody mogą nie zostać utrzymane w następnych miesiącach 2012 roku (kluczowy może być okres I kw. 2012), a w 2013 roku ceny w Europie będą pod presją nadpodaży naturalnej sody z Turcji, której koszt produkcji jest 30-40% niższy od syntetycznego odpowiednika. Biorąc pod uwagę poprawę wyników operacyjnych spółki, wydajemy rekomendację 'trzymaj', ustalając jednocześnie cenę docelową na 16,9 zł/akcję" - czytamy w raporcie.
