W dniu wydania rekomendacji za akcję płacono 3,03 zł. W piątek ok. godz. 15 kurs wynosił 3,01 zł po wzroście o 0,33%
„Jak już zwracaliśmy uwagę we wcześniejszych raportach spółka stanowi dobrą ekspozycję na poprawę sytuacji na rynku reklamy tv i zwiększenie budżetów produkcyjnych stacji telewizyjnych (szczególnie przez główną antenę Polsatu i docelowo przez TVP). Dlatego uwzględniając korzystne dla spółki otoczenie oraz w szczególności dobre obłożenie segmentu produkcji tv zdecydowaliśmy się na podniesienie naszych założeń" – czytamy w raporcie.
W efekcie broker na poziomie skonsolidowanym w 2014 roku zakłada wzrost wyniku EBITDA do 33,5 mln zł z dalszą perspektywą poprawy rezultatów w 2015 roku.
„Tym samym przy cenie 3,03 zł/akcję spółka jest handlowana przy mnożniku EV/EBITDA na latach 2014-2015 wynoszącym odpowiednio 7.1x i 6.4x. Uwzględniając nasze założenia podnosimy wycenę spółki z 2,83 zł do 3,54 zł/akcję i wydajemy zalecenie 'kupuj'. Podkreślamy też komfortową sytuację płynnościową ATM Grupa, co pozwala oczekiwać satysfakcjonującego poziomu dywidendy w 2014 roku" – czytamy dalej.
