"Strategia Grupy AAT zakłada umocnienie pozycji lidera na polskim rynku, wzbogacenie oferty produktowej oraz ekspansję zagraniczną. Prognozujemy w latach 2014-2017p CAGR przychodów na poziomie 6,3% i EBITDA 7,8% oraz wzrost marży znorm. EBITDA z 17,4% w 2014 r. do 18,1% w 2017p, przy relatywnie niskich wydatkach inwestycyjnych. Zakładamy, że Grupa AAT Holding będzie w stanie płacić dywidendę w wysokości 50% zysku netto, począwszy od zysku osiągniętego w 2016 r. Wydajemy rekomendację 'kupuj', wyznaczając 12-miesięczną cenę docelową jednej akcji spółki na 31,3 zł, co implikuje 42% potencjał wzrostu" - czytamy w raporcie.
Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję 22 zł.
Analitycy Vestor DM prognozują, że znormalizowany zysk netto spółki wzrośnie do 17,9 mln zł w 2015 r., przy przychodach na poziomie 181 mln zł.
