Maj nie był udanym miesiącem dla inwestujących w akcje. Główne indeksy warszawskiego parkietu, WIG i WIG20, straciły w tym czasie po 4,5 i 4,1 proc. Spośród 51 funduszy polskich akcji zyski w ubiegłym miesięcy przyniosły tylko fundusze zwycięzcy majowego rankingu. To Allianz Akcji MiŚ Spółek (2,8 proc.) i Allianz Akcji Plus (5,2 proc.).
Nie najlepiej wypadły też fundusze akcji zagranicznych wyceniane w złotych. Na 80 tego typu produktów zarobiło 18. Ich stopy zwrotu znalazły się w przedziale od 0,2 proc. do 8,2 proc.
Najlepszy wynik miał PKO Małych Spółek Japońskich i to mimo, że akcje japońskie spadały w maju tak jak akcje na całym świecie. Indeks Nikkei 225 stracił ponad 11 proc.
- Jednak znacznemu umocnieniu uległa japońska waluta. Na skutek odwrotu inwestorów od ryzykownych instrumentów finansowych, jen, często uznawany za bezpieczną przystań, umocnił się do złotego w ubiegłym miesiącu aż o niemal 16 procent – mówi Rafal Lerski, doradca inwestycyjny z Expandera.
Duże umocnienie dolara, o ponad 12 proc. sprawiło, że świetnie wypadła też część funduszy obligacji. Najlepsze dłużne fundusze dolarowe zyskały od 11,3 proc. do 13,4 proc. Tu liderem był UniDolar Obligacje.
Zachowanie giełd w maju nie dało wyraźnych sygnałów co do kierunku, w którym pójdą notowania. Indeksy z dnia na dzień traciły lub zyskiwały po kilka procent. Rafał Lerski wskazuje, że od strony analizy makroekonomicznej nie widać jeszcze żadnych oznak świadczących o tym, że zagrożona mogłaby być kontynuacja ożywienia globalnej gospodarki. - W maju inwestorzy ciągle jeszcze dyskontowali potencjalne zagrożenia a nie rzeczywiste wydarzenia, które groziłyby powrotowi recesji. Uważam jednak, że w średnim terminie lepiej kierować się sygnałami technicznymi. Sądzę, że jeżeli rynki akcji w najbliższych dniach powrócą do wyraźnych spadków warto będzie na dłuższy czas zmniejszyć udział akcji w portfelu – dodaje.
W majowym rankingu DGP i Expandera najlepiej wypadło TFI Allianz Polska (4,41 pkt.), które fundusze, poza produktami inwestującymi w polskie akcje, najlepiej wypadły także wśród funduszy mieszanych oraz pieniężnych i gotówkowych. Najgorzej w maju radziły sobie fundusze Skarbiec TFI (-4,56 pkt). Produkty Skarbca słabo wypadły m.in. w grupie funduszy akcji polskich.
ZAŁOŻENIA RANKINGU DGP I EXPANDERA
