Cena docelowa została podniesiona prawie o 15 proc. do 975 zł z 850 zł.
Raport sporządzono 9 maja przy kursie akcji INGBSK wynoszącym 892 zł.
We wtorek około godz. 15:00 warszawska giełda wyceniała papiery INGBSK na 876 zł, czyli o 11,3 proc. taniej od wyceny analityków DI BRE.
"Po dobrych jakościowo wynikach za 1Q 2011 podwyższamy naszą 9-miesięczną cenę docelową na walory ING BSK o 15 proc. do 975 PLN i zalecamy akumulowanie akcji (poprzednio trzymaj). W naszej opinii obecna wycena rynkowa banku nie dyskontuje w pełni możliwości dalszego zdobywania udziałów w rynku kredytów detalicznych oraz konsekwentnej zmiany struktury aktywów bilansu - wzrostu udziału kredytów w aktywach. Uważamy, że obecny konsensus rynkowy nie doszacowuje średnioterminowego potencjału wzrostu marży odsetkowej, wyniku odsetkowego i zysku netto. Na naszej zrewidowanej w górę prognozie wyniku netto, ING BSK jest notowany na atrakcyjnym poziomie wskaźnika P/E, 12,9x na 2011 i 11,3x na 2012 - odpowiednio 10 proc. i 4 proc. poniżej średniej dla spółek porównawczych" - napisano w raporcie.
