Cena docelowa została obniżona ustalona na poziomie 99,4 zł. Raport została sporządzony przy cenie akcji AMREST wynoszącej 78 zł, co generuje potencjał wzrostu na poziomie na poziomie27,4 proc.
„Stosunkowo tanie przejęcie hiszpańskiej Tagliatelli oraz szybki rozwój organiczny na rynkach Europy Środkowo Wschodniej powodują że wydajemy na Amrest rekomendację kupuj z ceną docelową 99,4 PLN. Sądzimy, że Amrest w najbliższych latach osiągnie ponadprzeciętną stopę wzrostu przychodów i zysku netto. Liczba restauracji zarządzanych przez spółkę na koniec 2011 roku powinna osiągnąć blisko 700, o 50% więcej niż rok wcześniej” – napisano raporcie DM PKO BP.
„Również w 2012 roku liczba restauracji wszystkich sieci Amrest powinna zwiększyć się o kolejne 15 proc.. Dzięki wysokiej marżowości konsolidowanej sieci Tagliatella, oczekujemy wzrostu rentowności operacyjnej począwszy od br. Ze względu na wysokie wskaźniki wyceny porównawczej na 2011 rok , nasza wycena i potencjał wzrostu kursu akcji wynikają głównie z modelu DCF” – uzasadniają analitycy DM PKO BP.
