Cenę docelową walorów BOGDANKA analitycy BDM wyznaczyli na poziomie 105,9 zł. Poprzednia wycena wynosiła 124,6 zł, czyli o 15 proc. więcej.
W dniu wydania raportu na warszawskiej giełdzie papiery węglowej spółki kosztowały 93 zł, co wskazuje na potencjał wzrostu akcji spółki na poziomie 13,8 proc.
„Wciąż uważamy, że rok 2011 będzie dla spółki przejściowy i oczekujemy silnego progresu wyników od 4Q’11 i 2012 roku. W założeniach podeszliśmy też ostrożniej co do prognozy na przyszły rok oraz kolejne lata (zwiększenie kosztów, korekta cen węgla). Naszym zdaniem walory Bogdanki pomimo obaw o przyszłe spowolnienie światowej gospodarki i możliwej presji na ceny surowców energetycznych są nadal ciekawą propozycją inwestycyjną. Przy obecnej cenie akcje LWB są handlowane z P/E’12=8,4x oraz EV/EBITDA’12=4,7x. Zwracamy też uwagę, że za sprawą szybszego rozpoczęcia prac adaptacyjnych na drugiej ścianie Stefanowa, Bogdanka już od 2013 roku ma szanse osiągnąć pełne moce produkcyjne (11,5 mln ton). Biorąc pod uwagę obecną kapitalizację spółki decydujemy się podtrzymać poprzednie zalecenie AKUMULUJ wyznaczając jednocześnie nową cenę docelową na poziomie 105,9 PLN/akcję” – napisano w raporcie DM BDM
