9-miesięczna wycena walorów GRAJEWO została podwyższono prawie o 56 proc. Z najnowszych szacunków Noble Securities wynika, ze akcje spółki warte 28,7 zł, podczas gdy poprzednia wycena była na poziomie 18,4 zł.
Raport wydano przy rynkowej cenie akcji wynoszącej 27 zł, co w porównani do najnowszej wyceny oznacza potencjał wzrostowy na poziomie 6,3 proc.
"Pfleiderer Grajewo opublikowało dobre wyniki finansowe za 1-3Q2013 roku. Spółka jest w trakcie przeprowadzania programu inwestycyjnego, który w latach 2013-2016 pochłonie ponad 230 mln zł. Zdaniem zarządu inwestycje przyczynią się docelowo w 2017 roku do zwiększenia sprzedaży o ponad 300 mln zł oraz poprawy zysku EBITDA o ponad 115 mln zł. Dodatkowo otoczenie rynkowe (ceny drewna, ożywienie w branży meblarskiej) spółce sprzyja. W poprzedniej rekomendacji dość konserwatywnie podchodziliśmy do efektów programu inwestycyjnego, ale zaktualizowaliśmy prognozy i wycenę o ich częściowy wpływ" – napisano w raporcie Noble Securities.
"W wyniku aktualizacji naszych prognoz finansowych dla spółki na lata 2014 i kolejne podnosimy wycenę do poziomu 28,7 zł i ponieważ uważamy, że kurs zdyskontował już sporą poprawę wyników finansowych w kolejnych latach zmieniamy rekomendację na TRZYMAJ" - argumentują analitycy.
