Analitycy podtrzymali rekomendacje "kupuj" dla BZ WBK, ING BSK, Millennium i Getin Holding.
"Biorąc pod uwagę pogłębienie załamania gospodarczego i osłabienie waluty wpływające na wzrost kosztu ryzyka, ponownie obniżyliśmy nasze prognozy zysków polskich banków na lata 2009-2010 o 22-24 proc. Dalsza deprecjacja PLN może spowodować kolejne obniżenie prognoz, ale ponieważ kursy akcji banków spadły od początku roku o 53 proc., spodziewamy się powrotu wartości do sektora bankowego" - napisano w raporcie.
"W porównaniu z innymi bankami w Europie Środkowo-Wschodniej, których kursy spadły poniżej ich wartości, polski sektor bankowy, notowany przy 7,8x C/Z na 2009P, pozostaje stosunkowo drogi. Patrząc na czołówkę polskich banków, wolimy PKO BP od Pekao, gdyż ten pierwszy nie tylko jest tańszy, ale także charakteryzuje się wyższym potencjałem zdobywania udziału w rynku i redukcji kosztów. Uważamy, że wśród pozostałych banków ING BSK oferuje najlepszy stosunek ryzyka do zwrotu z inwestycji" - dodano.
Poniżej nowe rekomendacje i ceny docelowe wydane przez KBC Securities.
nowa wycena
rekomendacja
PKO BP kupuj 24,8 zł
Pekao SA trzymaj 82,5 zł
BZ WBK kupuj 100,4 zł
BRE trzymaj 96,0 zł
ING BSK kupuj 364,9 zł
Millennium kupuj 2,9 zł
Getin kupuj 4,7 zł
