"Akcje spółki przekroczyły naszą wcześniejszą wycenę 418,80 zł. Wyraźnie zmniejszamy nasze prognozy wyników dla Stalproduktu, obniżamy naszą cenę docelową do 368,20 zł oraz rekomendację z +akumuluj+ do +redukuj+" - napisano w raporcie.
Wynik Stalproduktu w pierwszym kwartale był o 12,3 proc. słabszy od oczekiwań analityków z Millennium DM, a głównym czynnikiem, który sprawił negatywną niespodziankę był mniejszy wzrost wyniku w segmencie blachy transformatorowej.
"Wprawdzie rezultat tego segmentu był rekordowy dzięki wzrostowi EUR/PLN o 19 proc. kw/kw, to jednak wynik poniżej naszych oczekiwań sugeruje początek presji na ceny ze strony odbiorców. Sądzimy, że ze względu na zwiększoną podaż blachy transformatorowej na rynku, najbliższe kwartały istotnie negatywnie wpłyną na ceny tego produktu i pogorszą wyniki spółki" - napisano w raporcie.
Analitycy spodziewają się, że w tym roku przychody grupy Stalproduktu spadną do 1,53 mld zł, EBIT do 361,8 mln zł, a zysk netto do 300,6 mln zł.
