Bank centralny zaoferował inwestorom 3-dniowe bony pieniężne o wartości 19 mld PLN. Ostatecznie banki komercyjne zgłosiły popyt w wysokości 10,9 mld PLN. Mimo przeprowadzonej operacji stawki O/N oscylowały pod koniec dnia na poziomie 2,80%-3,00%.
Widać, że tegoroczna zmiana polityki NBP w ramach prowadzonych operacji otwartego rynku nie przynosi zamierzonych efektów. Mimo stosowania absorbujących płynność operacji dostrajających nie udaje się bankowi centralnemu stabilizować stawek depozytowych O/N w okolicach stopy referencyjnej. Od początku zeszłego tygodnia POLONIA nie przekroczyła poziomu 3,61%.
W strefie euro Europejski Bank Centralny przeprowadził we wtorek operacje regulujące płynność w systemie bankowym. Po ich rozliczeniu z systemu bankowego odpłyną środki w wysokości 43,1 mld EUR. Ten efekt zostanie przynajmniej w części zrównoważony operacją zasilającą LTRO (98-dniową), którą bank centralny zorganizuje w środę.
Na krajowym rynku SPW i kontraktów IRS podczas wtorkowej sesji nie doszło do zmiany rentowności. Mimo wzrostu ryzyka w Europie, będącego konsekwencją obaw inwestorów, że Grecja ogłosi niewypłacalność, krajowy rynek pozostaje stabilny. Widać lekką tendencję do płaszczenia krzywej dochodowości. We wtorek minister finansów Jeorjos Papakonstantinu powiedział m.in., że jeśli jego kraj nie otrzyma kolejnej transzy pomocy międzynarodowej stanie się niewypłacalny.
Ministerstwo Finansów poinformowało, że na aukcji w czwartek zaoferuje do odkupu bony skarbowe zapadające w 2011 roku o łącznej wartości 5,02 mld PLN.
Najważniejszym wydarzeniem na rynku stopy procentowej w środę będzie aukcja obligacji drogowych serii IPS1014 i IDS1018 emitowanych przez BGK na rzecz Krajowego Funduszu Drogowego o wartości 1,0-2,5 mld PLN. Naszym zdaniem to wydarzenie będzie miało neutralny wpływ na notowania na rynku wtórnym.
