W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 17,4 zł, a w środę po godz. 16. za akcję płacono 15,33 zł, po wzroście o 1,86% wobec poprzedniego zamknięcia.
"Obniżamy prognozy na lata 2011-2012 na poziomie rentowności (marża EBIT budownictwa w 2012 roku = 2,5%), dynamiki przychodów, długości cyklów obrotu kapitału pracującego. Mimo to, wycena Erbudu nadal prezentuje się atrakcyjnie (P/E 2012 = 6,4, EV/S 2011 = 0,18, P/BV 2011 = 0,88). Nie przewidujemy strat w kolejnych kwartałach - spodziewamy się około 10 mln zł zysku netto kolejno w Q3 i Q4 2011. Straty wynikające z rezerw na kontrakty nie mają wartości prognostycznej. Podtrzymujemy rekomendację kupuj z obniżoną o 20% ceną docelową (z 37,6 zł do 29,8 zł)" – czytamy w raporcie.
